Le Royaume-Uni reporte la fiscalité sur le financement des cryptomonnaies et les pools de liquidités jusqu'à la "vente"｜Adoption du modèle sans gain ni perte

Le gouvernement britannique et l'HMRC (Her Majesty's Revenue and Customs) ont annoncé un projet de loi révolutionnaire visant à réviser en profondeur le modèle fiscal traditionnel, en réponse à la croissance soutenue de la finance décentralisée (DeFi).

L'HMRC du Royaume-Uni adopte une nouvelle législation fiscale liée aux prêts de cryptomonnaies et aux pools de liquidités. Les principaux points sont que les dépôts dans les protocoles de prêt seront traités comme "sans gain, sans perte" (NGNL), ce qui revient à...

Le nouveau système, qui entrera en vigueur le 6 avril 2027, reportera l'imposition de l'impôt sur les gains en capital (CGT) au moment du dépôt de cryptomonnaies ou dans un pool de liquidités jusqu'à la vente finale.

Selon les directives de 2022 précédemment adoptées par l'HMRC, le transfert ou le dépôt de jetons par les utilisateurs sur des plateformes DeFi ou dans des pools de liquidités était considéré comme un "transfert d'actifs = disposition", ce qui entraînait un risque d'imposition sur les gains en capital sur le papier, même avant la conversion réelle en espèces. Ce mécanisme a été critiqué sous le nom de "dry tax" (taxe sèche), imposant une charge administrative excessive aux investisseurs et aux praticiens.

La nouvelle règle "sans gain, sans perte" (No Gain, No Loss = NGNL) introduite par cette réforme fiscale classera le transfert de jetons via des contrats intelligents comme un événement "neutre sur le plan fiscal". Plus précisément, dans le cas de trois types de transactions impliquant des échanges d'actifs identiques, il n'y aura pas d'imposition au début et à la fin :

• Lorsqu'un actif cryptographique unique est prêté
• Lorsqu'un actif cryptographique est emprunté (les actifs déposés en garantie ne seront pas soumis à l'imposition)
• Lorsqu'un jeton est fourni à un pool de liquidités (automated market maker : AMM)

Définition de la "disposition économique" entraînant une imposition

Sous le nouveau système, la véritable imposition ne sera limitée qu'au moment de la "disposition économique" où l'actif est effectivement abandonné.

Cela inclut la vente sur une bourse pour des devises légales, l'échange contre d'autres cryptomonnaies, ou le retrait d'un montant d'actifs supérieur (ou inférieur) au montant initial déposé d'un pool de liquidités. Le taux d'imposition sur les gains en capital en vertu de la législation britannique actuelle varie de 18 % à 24 %, selon le niveau de revenu du contribuable.

D'autre part, il est important de noter le traitement des "revenus divers" liés à l'utilisation de la DeFi. Les récompenses de staking, les revenus miniers, les airdrops, les intérêts, divers incitatifs et les cryptomonnaies reçues en tant que récompenses seront considérés comme des revenus, et un impôt sur le revenu pouvant atteindre 45 % sera appliqué pour l'année de réception.

Suivi strict des données et perspectives pour 2027

Cette réforme fiscale devrait affecter environ 700 000 investisseurs individuels et fiduciaires vivant au Royaume-Uni.

L'HMRC met en place un système de suivi des transactions strict pour éviter les litiges fiscaux. À partir de 2027, conformément au CARF (Crypto-Asset Reporting Framework) de l'OCDE (Organisation de coopération et de développement économiques), les données d'historique des transactions seront directement fournies à l'HMRC par chaque plateforme, et il sera rigoureusement vérifié si la règle NGNL s'applique.

Stani Kulechov, le fondateur du leader du prêt DeFi Aave, a salué cette décision comme une "bonne direction" et un bon exemple de la façon dont les voix de l'industrie sont reflétées dans les politiques. Avec plus d'un an de délai avant l'entrée en vigueur, les utilisateurs et chaque protocole auront suffisamment de temps pour se préparer.

Cette mesure d'assouplissement, qui s'aligne sur la vision de la FCA (Financial Conduct Authority) de positionner le Royaume-Uni comme un hub mondial pour les cryptomonnaies, est attendue pour soutenir la maturation saine du marché.

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