Les trois entreprises du portefeuille a16z montrent la prochaine étape de Web3｜WebX2026

WebX 2026 | Rapport de session

Les trois entreprises du portefeuille a16z montrent la prochaine étape de Web3

Alex Svanevik × Marc Liew × Thomas Chou

Nansen, Gito Foundation et Canton Foundation, toutes trois investies par Andreessen Horowitz (a16z), se sont réunies à WebX 2026 pour discuter de l'avenir du trading transformé par les agents AI, de la construction d'infrastructures de marché sur Solana, de la transition on-chain des investisseurs institutionnels et des opportunités du marché japonais.

Une nouvelle ère de trading avec des agents AI

Comment les agents AI vont-ils changer le trading ? M. Park a posé la question à M. Svanevik de Nansen.

Alex Svanevik
Une transformation historique du trading est en cours. Autrefois, il était normal de trader via des interfaces traditionnelles comme des terminaux ou des UI de swap, mais nous commençons maintenant à voir une transition vers un style où l'on « converse avec un agent pour trader ». Dans quelques mois, il sera courant que des agents exécutent des transactions de manière autonome au nom des utilisateurs.
Cette transformation bénéficiera principalement aux investisseurs de détail. Les grands fonds spéculatifs emploient des centaines de chercheurs spécialisés, mais en utilisant des modèles de frontier ou d'open weight, les investisseurs individuels pourront également acquérir des capacités de recherche équivalentes. « Une révolution similaire à celle qui a eu lieu dans le monde de l'ingénierie et du codage se produira dans le domaine des investissements et du trading », a-t-il déclaré.
Alex Svanevik
Il y a deux avantages structurels au trading d'agents sur la blockchain. Premièrement, la blockchain est sans permission, ce qui offre une grande liberté d'expérimentation. Deuxièmement, grâce à la transparence, les agents peuvent observer les mouvements d'autres agents et d'humains sur la chaîne. De plus, la blockchain, qui fonctionne 24 heures sur 24 et 365 jours par an, est intrinsèquement bien adaptée aux « agents qui ne dorment jamais ».
Il a également partagé ses réflexions sur les tendances régionales. Les données d'enquête montrent qu'en Asie, l'évaluation de l'AI est généralement élevée, contrairement au scepticisme courant en Europe et en Amérique. « Les pionniers de DeFi en 2020 et les pionniers des agents AI d'aujourd'hui sont souvent les mêmes personnes. Ce sont des individus curieux et prêts à prendre des risques qui mènent les deux mondes », a-t-il déclaré, soulignant l'avantage d'Asie dans l'utilisation de l'AI.

La vision de Nansen sur le trading on-chain

Concernant la position de Nansen dans ce changement, M. Svanevik a présenté deux approches.
Alex Svanevik
La première est la fourniture d'outils pour agents. Via API, MCP et CLI, les utilisateurs peuvent intégrer les données on-chain de Nansen dans leurs propres agents fonctionnant sur des modèles comme Claude ou OpenAI. Cela fournit une « vue » aux utilisateurs techniques qui construisent leurs propres agents de trading.
La seconde est un produit fini pour les utilisateurs généraux. L'application mobile « Nansen AI » permet d'exécuter des transactions tout en conversant avec un agent, et la recherche on-chain peut également être réalisée sur le même produit. De plus, il est prévu de lancer une fonctionnalité d'« agent autonome » d'ici la fin de l'année, mais le développement avance prudemment pour garantir la qualité et la sécurité. « Il y a toujours un risque de se précipiter vers de nouvelles choses et d'utiliser des produits dont l'assurance qualité est insuffisante. La publication d'agents autonomes prendra un peu de temps pour être correctement finalisée », a-t-il déclaré.

La stratégie de « couche de marché » de Gito et le lancement de JTX

Pourquoi Gito, connu pour son infrastructure back-end, a-t-il lancé la plateforme de trading de détail JTX ? M. Liu a expliqué cela par le concept de « couche de marché ».

Marc Liew
Gito se positionne comme le constructeur de la « couche de marché » de Solana. Cette couche de marché est comparée à une structure de gâteau à trois niveaux. Le niveau le plus bas est l'infrastructure back-end, le niveau intermédiaire est la couche de liquidité, et le niveau supérieur est l'accessibilité front-end.
Au niveau le plus bas, plus de 97 % de tous les validateurs de Solana utilisent l'infrastructure de Gito pour vérifier les transactions. Grâce à BAM (Block Assembly Marketplace), le front-running et les attaques MEV sont éliminés, garantissant également la confidentialité des transactions. L'une des raisons pour lesquelles Solana est connue comme « la chaîne la plus rapide et la moins chère » est la contribution de l'infrastructure de Gito.
Au niveau intermédiaire, la couche de liquidité déploie le jeton de staking liquide jitoSOL, qui détient actuellement la plus grande part sur Solana. jitoSOL se distingue par sa capacité à générer des intérêts composés sur les frais de réseau en plus de suivre le prix de Solana, et le fait que Coinbase ait commencé à offrir des services de prêt en utilisant jitoSOL comme garantie est un exemple d'expansion de ses fonctionnalités. De plus, la SEC américaine a émis des directives indiquant que jitoSOL n'est pas un titre, ce qui a considérablement avancé les dialogues avec les institutions financières traditionnelles. VanEck a déposé une demande pour un ETF jitoSOL auprès de la SEC aux États-Unis, et 21Shares a déjà listé un ETF jitoSOL en Europe.
Marc Liew
En tant que front-end au niveau supérieur, le moteur de trading JTX a été officiellement lancé en même temps que WebX 2026. Conçu pour être décentralisé et entièrement auto-custodial, les utilisateurs n'ont pas besoin de déposer leurs actifs dans des échanges centralisés offshore. En s'appuyant sur l'expertise en infrastructure acquise par Gito, l'objectif est de réaliser une expérience de trading au niveau Web2 sur Solana, 24 heures sur 24 et 365 jours par an.

L'essence de la transition on-chain des investisseurs institutionnels

Les investisseurs institutionnels commencent-ils réellement à agir, et quelle est leur motivation fondamentale ? M. Chou a remis en question les idées reçues de l'industrie.

Thomas Chou
L'expression « les investisseurs institutionnels entrent dans les cryptomonnaies » est fondamentalement quelque peu erronée. Il convient de comprendre que « les institutions financières modernisent leur système financier on-chain ». Cette distinction est importante, car les investisseurs institutionnels ne s'attaquent pas à quelque chose de « nouveau » comme les cryptomonnaies, mais choisissent la blockchain comme moyen d'améliorer l'efficacité de leurs opérations financières existantes.
Trois facteurs sous-tendent la transition des institutions vers la blockchain. Le premier est l'amélioration de l'environnement réglementaire, comme l'exemple du Japon qui a rapidement mis en place une loi sur les stablecoins, permettant aux méga-banques de commencer à les utiliser. Le deuxième est la pression concurrentielle. Le troisième est l'efficacité des bilans, un partenaire ayant migré ses opérations sur Canton a réalisé une amélioration de 40 % de l'efficacité opérationnelle simplement en transférant des actifs sur la chaîne sans changer son modèle commercial ou ses flux de travail.
Il a souligné l'importance de la question « que se passe-t-il après la tokenisation ? ». « Se contenter de mettre des actifs sur la chaîne n'est qu'un tableau Excel coûteux », a-t-il déclaré, ajoutant que ce que Canton valorise, c'est l'état où les actifs tokenisés sont interconnectés et génèrent une efficacité du capital. Actuellement, un partenaire traite des transactions de repos sur des obligations américaines sur Canton, avec un volume quotidien de 240 à 250 milliards de dollars. Le montant traité par le DTCC chaque année est de l'ordre de 10 trillions de dollars, ce qui représente l'opportunité que Canton vise.
Thomas Chou
Le nom Canton provient des cantons suisses. La Suisse a des cantons avec des réglementations et des systèmes différents, tout en fonctionnant comme un seul pays. Le réseau Canton incarne cette structure, permettant à chaque institution financière d'opérer de manière indépendante en tant que chaîne privée tout en étant interconnectée. « Il n'y a pas de sens à mettre des actifs sur la blockchain sans connexion », a-t-il déclaré, soulignant que l'interopérabilité est au cœur de Canton.

Les trois avantages du marché japonais

M. Park a interrogé les intervenants sur les perspectives du marché japonais. M. Liu et M. Chou ont chacun présenté des initiatives concrètes et des points de vue.
Marc Liew
Le Japon est un marché stratégiquement important pour Gito. L'environnement réglementaire est bien établi, et l'attitude favorable à l'innovation est appréciée dans l'industrie. En ce qui concerne la plus grande préoccupation des investisseurs institutionnels lorsqu'ils viennent sur la chaîne, à savoir « peuvent-ils accéder aux actifs numériques de manière conforme aux réglementations ? », le Japon a déjà une réponse.
Pour son développement au Japon, Gito a conclu des partenariats stratégiques avec Anchorage Digital, BitGo et Hex Trust, élargissant ainsi ses contacts avec les institutions. De plus, en collaboration avec la Fondation Solana, ils construisent un réseau de validateurs spécialisé pour l'APAC. Pour les investisseurs institutionnels, ils proposent « jitoSOL = un meilleur moyen d'accéder à Solana ». JTX représente un environnement de trading qui unifie les traders de cryptomonnaies et les traders de la finance traditionnelle, ce qui a une grande signification pour le marché japonais.
Thomas Chou
Il a résumé les avantages du marché japonais en trois points. Premièrement, la maturité de l'environnement réglementaire. Les lois sont en cours d'élaboration, et il existe une base sur laquelle les institutions financières peuvent fonctionner en tant que services en production. Deuxièmement, l'échelle. Les méga-banques japonaises ont environ 300 000 clients corporatifs, et moderniser le système sur la chaîne générerait immédiatement une grande demande. Troisièmement, l'effet d'entraînement vers l'Asie et le monde entier. Si le Japon établit des normes, cela pourrait devenir un modèle pour toute l'Asie.
Il a cité la tokenisation des obligations d'État japonaises (JGB) comme cible concrète. Canton avance dans sa collaboration avec le DTCC, visant à construire une infrastructure permettant de régler en temps réel, 24 heures sur 24 et 365 jours par an, les obligations du Trésor américain et les obligations d'État japonaises. Le marché des repos au Japon est d'environ 160 trillions de yens, représentant environ 10 % du marché mondial. « La position du Japon pour prendre les devants est beaucoup plus proche que beaucoup ne le pensent », a-t-il déclaré.

Résumé de la session

M. Svanevik a déclaré : « Une époque où tout se négocie on-chain avec des agents arrive. Je vous encourage à être curieux, à prendre un peu de risque et à essayer le trading avec des agents. » Cependant, il a également averti : « Ne confiez pas tous vos actifs à un agent autonome. »
M. Liu a encouragé à essayer JTX tout en soulignant l'importance d'une perspective à long terme : « 80 % des revenus de frais de JTX seront réinvestis dans le DAO. Envisageons ensemble l'avenir de Solana et de Gito dans 10 ou 20 ans. »
M. Chou a conclu en affirmant que l'entrée des investisseurs institutionnels apportera finalement des bénéfices à la vie quotidienne des particuliers. « Si les institutions migrent vers la chaîne, les transactions bancaires quotidiennes que vous utilisez deviendront plus rapides, les frais diminueront considérablement, et l'argent pourra circuler 24 heures sur 24 et 365 jours par an. Cela commencera au Japon, tant pour le marché national que pour les transactions transfrontalières, réalisant un marché en temps réel. »