Gondor v1 permettra aux utilisateurs d'emprunter contre l'ensemble de leur portefeuille Polymarket
Résumé rapide
- Gondor v1, dont le lancement public est prévu en septembre, permettra aux utilisateurs de mettre en garantie l'ensemble de leurs portefeuilles Polymarket pour placer des paris supplémentaires avec effet de levier.
- Il s'agit d'une extension de la version bêta de Gondor, lancée il y a sept mois et axée sur l'emprunt contre des positions individuelles.
La startup DeFi basée sur Polymarket, Gondor, a dévoilé ce qu'elle appelle le premier compte de marge pour Polymarket, le plus grand marché de prédiction entièrement basé sur la blockchain.
Gondor v1, annoncé via X lundi, permettra aux utilisateurs de faire du cross-margin sur leurs positions Polymarket pour "emprunter contre l'ensemble du portefeuille et utiliser le crédit pour acheter plus d'actions", selon le post.
Cette nouvelle offre marque une avancée significative par rapport au produit bêta de Gondor, qui a été lancé il y a sept mois et se concentrait sur l'emprunt contre des positions individuelles.
Les marchés de prédiction comme Polymarket et Kalshi sont généralement entièrement garantis, ce qui signifie que les utilisateurs déposent le montant total qu'ils risquent à l'avance, bloquant leur capital jusqu'à ce que l'événement se résolve. La première itération de Gondor a ajouté un effet de levier à cette dynamique, en permettant aux utilisateurs d'emprunter contre des positions individuelles, libérant ainsi du capital sans forcer une vente immédiate.
"Le cross-margining résout les problèmes fondamentaux de l'effet de levier isolé," a écrit Gondor. "Il permet d'étendre plus de marge en toute sécurité à des taux plus bas, soutient une gamme plus large de marchés et permet aux emprunteurs de conserver des positions jusqu'à la résolution. Plus important encore, le cross-margining est un modèle qui peut évoluer : un gagnant-gagnant pour les prêteurs et les emprunteurs."
Selon le post, Gondor a remarqué les limitations de l'effet de levier isolé pendant sa phase bêta, notant que cela exposait les prêteurs à un risque d'écart élevé sur les marchés de prédiction binaires, où une seule position peut rapidement perdre presque toute sa valeur.
"Alors que nous testions le système, il est devenu clair que les conséquences allaient au-delà des taux d'intérêt," a écrit Gondor. "Pour rester durable, l'effet de levier isolé devait être limité à un petit ensemble de marchés très liquides, l'exposition devait être plafonnée, et de nombreuses positions ne pouvaient pas supporter d'emprunt du tout."
"Vous protégez soit les prêteurs, soit vous offrez une bonne expérience utilisateur aux emprunteurs, mais pas les deux," a ajouté l'équipe, ayant noté que "plus un système de prêt isolé est sûr, plus l'emprunt devient restrictif et coûteux."
Le cross-margin, en revanche, est basé sur "la santé" des comptes complets des utilisateurs. Gondor a noté que cela est similaire à la façon dont les courtiers principaux peuvent offrir du crédit basé sur les portefeuilles diversifiés de leurs clients.
La version 1 devrait être lancée publiquement en septembre, avec une période de test privée commençant la semaine prochaine, selon l'annonce. L'équipe affirme que la version bêta de Gondor a attiré plus de 150 000 inscriptions sur la liste d'attente.
Les utilisateurs pourront déposer leurs actions Polymarket dans un compte de marge unifié et non dépositaire pour recevoir une ligne de crédit qui fonctionne comme de l'argent pour acheter des positions supplémentaires directement sur la plateforme.
Cette initiative intervient dans un contexte d'intérêt croissant pour les marchés de prédiction, que la Commodity Futures Trading Commission a déclaré représenter une nouvelle catégorie innovante de dérivés pouvant améliorer la découverte des prix et l'agrégation d'informations, malgré les résistances des régulateurs au niveau des États.
Gondor n'est pas le premier à expérimenter le marge dans les marchés de prédiction. Plus tôt cette année, Backpack Exchange, la plateforme de trading crypto fondée par d'anciens employés de FTX, a lancé une bêta privée de son "Portefeuille de Prédiction Unifié" qui inclut un système de portefeuille à marge croisée pour certains traders.
La startup a levé 2,5 millions de dollars lors d'un tour de financement initial avec le soutien de Prelude, Maven 11 et Castle Island Ventures, selon son site web.
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