[纽约金·债券·美元] 原油价格下跌，美元和利率下降…金价达到每盎司4070美元

[墨西哥=沈英才特派员] 纽约金融市场围绕霍尔木兹海峡重新开放的可能性和国际油价的急剧下跌而波动。由于对原油供应中断的担忧减轻，美国国债收益率下降，美元相对于主要货币表现疲软。金价在通胀压力缓解和利率下降预期的推动下上涨。

然而，尽管全球美元疲软，美元兑韩元汇率仍小幅上涨，交易在1429韩元左右。由于美国和日本共同干预外汇市场后，日元波动性加大，亚洲货币整体的不确定性限制了韩元的升值。

霍尔木兹海峡谈判预期导致美国国债收益率普遍下降

由于国际油价下跌超过5%，美国国债收益率在各个期限上均出现下降。

根据4日（当地时间）TradingView的数据，美国10年期国债收益率较前一交易日下降0.061个百分点，记录为4.615%。

CNBC报道称，美国2年期国债收益率下降0.062个百分点，记录为4.194%；30年期国债收益率下降0.057个百分点，记录为5.172%。1年期收益率为3.999%，下降0.059个百分点。

利率下降的直接原因是国际油价的急剧下跌。美国财政部长斯科特·贝森特在接受CNBC采访时表示，正在与伊朗进行谈判，霍尔木兹海峡重新开放的协议可能在当地时间4日或5日达成。

贝森特表示：“我们正在与伊朗对话”，并提到海峡重新开放和冲突正常化的协议可能性。受此影响，西德克萨斯中质原油期货下跌5.69%，交易价格为每桶75.77美元，布伦特原油下跌5.26%，交易价格为每桶79.36美元。

随着对霍尔木兹海峡原油运输正常化的期待加大，能源引发的通胀担忧得到缓解。由于近期国际油价上涨，美国30年期国债收益率曾达到2007年以来的最高水平，但当天开始回落。

然而，也有观点指出，物价压力不会立即消失。富国银行投资研究所全球债券分析师托尼·米亚诺表示，即使原油运输恢复，市场供需稳定也需要时间，消费者感受到的汽油价格下降可能会更晚出现。

他表示，能源领域的物价压力可能会缓解，但广泛的通胀在短期内不会消失，并且美国国债收益率的进一步下降幅度可能会受到限制。

美元指数降至99.549…日元干预影响持续

由于国际油价下跌和美国国债收益率疲软，美元相对于主要货币下跌。

根据TradingView的数据，美元指数较前一交易日下降0.101点（0.10%），收于99.549。虽然在盘中一度接近99.70，但随着纽约交易的进行，跌幅扩大。

欧元兑美元上涨0.20%，达到1.1531美元，英镑兑美元上涨0.13%，交易价格为1.3451美元。美元兑瑞士法郎也下跌0.14%，交易价格为0.8092法郎。

外汇市场的另一个关键变量是日元。日元兑美元下跌0.38%，达到157.79日元，但在美国和日本共同市场干预后，日元大部分保持了上涨幅度。日元在最近三个交易日内上涨了最多5%，前一天兑美元一度上涨至155.20日元，创下三个月来的最高点。与7月份创下的40年来最低水平163.99日元相比，仍然处于强势水平。

阿克塞尔·默克Merk Investments首席投资官表示，美国和日本的共同干预向市场参与者发出了不要过度增加日元卖出头寸的信号。

丹尼尔·冯·阿伦TS Lombard分析师等也指出，尽管日元卖出头寸仍处于高位，但由于美国和日本当局可能的进一步干预，相关交易的风险加大。

然而，对于日元的中长期方向，谨慎的观点依然存在。BNP Paribas分析师伊尚·古尔纳尼等人认为，尽管共同干预的性质异常，但日元的基本弱势条件并没有完全改变，预计年底美元兑日元汇率可能高于当前水平。

美元兑韩元汇率1429.55元…全球美元疲软下小幅上涨

美元兑韩元汇率与全球美元疲软趋势相反，小幅上涨。较前一日上涨0.81元（0.06%），记录为1429.55元。

汇率在盘中一度降至1421元，随后反弹至1436元附近，波动性较大。随后在纽约交易后期，汇率在1429元左右波动。

从美元指数的下跌来看，韩元升值的因素占主导，但日元干预后，亚洲外汇市场的波动性加大，而在美国就业数据公布前的警惕感也限制了韩元的升值。韩元在最近五个交易日中表现出0.94%的升值，但在一年内相对于美元仍贬值2.94%。

市场普遍认为，如果美国就业数据强于预期，联邦储备委员会（Fed）的紧缩担忧可能再次浮现，从而限制美元兑韩元汇率的下跌。相反，如果就业放缓和工资上涨压力减轻得到确认，美国国债收益率和美元可能进一步下跌，韩元可能会表现出升值。

金价上涨0.57%…反映油价下跌和利率压力缓解

金价在国际油价下跌和美国国债收益率疲软的推动下上涨。较前一交易日上涨22.978美元（0.57%），交易价格为每盎司4077.568美元。盘中一度超过每盎司4100美元。根据路透社的数据，美国黄金期货上涨1.5%，记录为4152.60美元。

油价下跌导致物价上涨压力缓解，可能降低美联储进一步加息的必要性。无息的黄金在市场利率下降和美元疲软时，通常会显得相对更具投资吸引力。

TD证券全球商品策略负责人巴特·梅莱克表示，油价下跌是支撑金价的主要因素之一，并通过短期利率下降影响了金价预期。

然而，美联储的紧缩可能性并未完全消失。纽约联邦储备银行行长约翰·威廉姆斯表示，尽管预计通胀将逐步缓解，但如果物价压力没有降低，美联储可能会加息。

市场预计在9月的联邦公开市场委员会上加息的可能性约为57%。投资者预计通过5日发布的ADP民间就业数据和7日的美国非农就业报告来判断美联储的下一步行动。

独立商品分析师罗斯·诺曼表示，如果围绕伊朗的紧张局势缓解，工业需求恢复的预期可能会加大，并认为金属的上涨反映了地缘政治风险的缓解和实际需求的前景。

纽约金融市场在短期内将密切关注中东谈判的进展和国际油价的走势。如果霍尔木兹海峡重新开放成为现实，国债收益率和美元可能面临进一步下跌压力，而金价将维持有利的环境。然而，如果美国就业数据强于预期，联邦储备的紧缩警惕可能会再次浮现，导致当天债券和外汇市场的走势可能会逆转。

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