Le président de la Réserve fédérale au Congrès américain : Pas de sauvetage pour le marché des cryptomonnaies ; la lutte contre l'inflation reste notre priorité principale

Kevin Warsh, président de la Réserve fédérale américaine, a envoyé un message clair aux marchés lors de son premier rapport semestriel sur la politique monétaire devant le Congrès : la banque centrale des États-Unis n'a pas l'intention de reculer face à l'inflation et n'a pas de plan pour sauver aucune partie du marché, y compris l'industrie des cryptomonnaies.

Selon le site Mihan Blockchain, les déclarations de Warsh interviennent alors que les investisseurs évaluent attentivement la trajectoire future des taux d'intérêt américains. D'une part, de nouvelles données montrent que les pressions inflationnistes ont diminué par rapport aux mois précédents, et d'autre part, la Réserve fédérale continue de souligner la nécessité de maintenir des politiques restrictives pour ramener l'inflation à son objectif de 2 %.

Warsh : Nous n'avons aucune tolérance pour une inflation élevée

Le président de la Réserve fédérale a souligné lors de son discours d'ouverture devant le Comité des services financiers de la Chambre des représentants des États-Unis que la lutte contre l'inflation reste la priorité la plus importante de la banque centrale.

Il a déclaré :

Si nous faisons correctement la politique - et je vous assure que ce sera le cas - la vague inflationniste des cinq dernières années fera partie de l'histoire.

Warsh a également insisté :

Nous n'avons aucune tolérance pour une inflation persistante et supérieure à l'objectif, et nous sommes pleinement engagés à atteindre un taux d'inflation de 2 %.

Cette position a été exprimée alors que le dernier rapport sur l'indice des prix à la consommation (IPC) montre que le taux d'inflation de juin a atteint 3,5 %, soit une baisse de 0,4 % par rapport au mois précédent. Les experts ont cité la baisse des prix des combustibles comme l'un des principaux facteurs de la réduction des pressions inflationnistes le mois dernier.

Cependant, le président de la Réserve fédérale a souligné que la récente baisse de l'inflation ne signifie pas que le travail est terminé et que la banque centrale continuera de surveiller attentivement les conditions économiques.

Bien que Warsh n'ait pas directement parlé de la décision de la prochaine réunion de la Réserve fédérale, le ton de ses propos a montré que le marché ne devrait pas s'attendre à une baisse rapide des taux d'intérêt.

Il a expliqué que la décision de la Réserve fédérale de maintenir les taux d'intérêt lors de la réunion de juin faisait partie d'une stratégie plus large de la banque centrale pour maîtriser l'inflation.

Christopher Waller, membre du conseil de la Réserve fédérale, a également averti hier que si les pressions inflationnistes se renforcent à nouveau, il y a une possibilité d'augmentation des taux d'intérêt.

Le président de la Réserve fédérale : Nous n'avons l'intention de sauver personne ; même pas le marché des cryptomonnaies

L'un des moments les plus importants de la réunion est survenu lorsque Warsh a été interrogé sur le rôle de la Réserve fédérale dans les crises financières et la possibilité de soutenir différents secteurs de l'économie.

Il a répondu :

Nous voulons être dans une position où nous ne sommes obligés de sauver personne, y compris le marché des cryptomonnaies.

Warsh a également souligné :

Nous ne voulons pas être dans le business de sauver les autres.

Ces déclarations peuvent revêtir une importance particulière pour les acteurs du marché des cryptomonnaies, car elles montrent qu'à la différence de certaines crises financières passées, la Réserve fédérale ne souhaite pas jouer le rôle de sauveur en cas de problèmes généralisés sur le marché des actifs numériques.

Les prêts hypothécaires restent chers ; l'inflation est le principal coupable

Warsh a abordé la situation du marché immobilier américain, qui reste l'un des points les plus faibles de l'économie du pays.

Il a déclaré que les taux élevés des prêts hypothécaires sont en grande partie le résultat d'une inflation qui reste au-dessus de l'objectif de la Réserve fédérale.

Selon lui :

La maîtrise de l'inflation pourrait s'accompagner d'une réduction des rendements des obligations du Trésor à long terme et, par conséquent, d'une baisse des coûts des prêts hypothécaires.

Ces propos montrent que la Réserve fédérale considère toujours l'inflation comme le principal facteur des problèmes du marché immobilier et conditionne une baisse durable des taux d'intérêt au retour de l'inflation à des niveaux ciblés.

La crise du détroit d'Ormuz et le risque de retour de l'inflation

Les déclarations de Warsh devant le Congrès américain interviennent alors que les inquiétudes concernant le marché de l'énergie ont de nouveau augmenté. Suite aux tensions entre les États-Unis et l'Iran, Trump a annoncé le nouveau plan de son gouvernement pour rétablir des restrictions dans le détroit d'Ormuz et percevoir une commission de 20 % sur les cargaisons de passage ; une nouvelle qui a fait grimper le prix du Brent de près de 10 %.

La hausse des prix de l'énergie est l'un des principaux facteurs qui pourrait stopper la tendance à la baisse de l'inflation et ramener les pressions tarifaires sur l'économie américaine ; un sujet qui jouera probablement un rôle important dans les décisions futures de la Réserve fédérale.

L'intelligence artificielle ; l'histoire la plus importante de l'économie américaine

Le président de la Réserve fédérale a également évoqué les investissements massifs dans le domaine de l'intelligence artificielle, la qualifiant de transformation économique la plus importante aux États-Unis actuellement.

Il a déclaré :

L'investissement dans l'intelligence artificielle est la caractéristique la plus marquante de l'économie américaine aujourd'hui.

Cependant, Warsh a souligné qu'il n'est pas encore clair dans quelle mesure cette technologie pourra augmenter la productivité et la croissance économique à long terme.

Il a également ajouté que la Réserve fédérale n'a pas peur de la croissance économique résultant d'une augmentation de la productivité et ne considère pas une telle croissance comme une menace pour l'économie.

Réaction aux pressions politiques de Trump

Un autre sujet d'intérêt pour les membres du Congrès était la relation de la Réserve fédérale avec le gouvernement de Trump.

Lorsque Warsh a été interrogé sur ce qu'il ferait si le président tentait d'interférer dans les décisions de la banque centrale, il a répondu :

Je continuerai à faire mon travail.

Cette réponse a été interprétée par de nombreux analystes comme un signe de l'effort du nouveau président de la Réserve fédérale pour préserver l'indépendance de la banque centrale face aux pressions politiques.

Pourquoi les marchés accordent-ils de l'importance aux déclarations de Warsh ?

Contrairement à ses prédécesseurs, Warsh n'a pas montré beaucoup d'intérêt à donner des indications claires sur la trajectoire future des taux d'intérêt depuis le début de son mandat.

Il a même abandonné sa participation au << graphique des points >> ou dot plot célèbre de la Réserve fédérale et a déclaré à plusieurs reprises qu'il n'était pas intéressé à donner des signaux précoces aux marchés.

Pour cette raison, les investisseurs s'efforcent d'extraire des indices sur l'avenir de la politique monétaire américaine à partir du ton de ses déclarations ; une politique qui reste le principal facteur influençant les marchés boursiers, obligataires et des cryptomonnaies.

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