但斌转发观点称去杠杆回调为市场健康表现，纳指反弹或延续至英伟达财报前

8 月 3 日，东方港湾董事长但斌转发摩根分析师观点，指出 7 月份芯片板块经历暴跌与杠杆爆仓，但在 AI 周期中，这种回调是必经之路，反映市场健康。市场尚未充分理解 AI 的无限需求潜力，巨头资本开支的担忧重演了早期亚马逊 AWS 的故事，AI 机遇更为庞大。资金正从低质量科技股回流高质量标的，印证 2026 年末「王者归来」的判断。存储芯片面临周期性风险与高波动，建议等待技术修复，更看好基本面扎实的英伟达、博通和台积电，资金将流向优质应用层。超大规模云厂商业务加速增长，储备订单规模庞大且增速加快，表明对资本开支的惩罚是误判，这些投入将转化为未来收入。展望 8 月，纳指反弹有望延续至英伟达财报前，科技板块滚动调整接近尾声，资金加速回流高质量科技股。对于芯片和存储板块，当前不宜盲目追高，投资者可采取逢低吸纳的短期波段操作策略，直至存储板块技术面走出底部形态。

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