Bitget UEX Daily Report｜Avertissement des faucons de la Fed sur les risques d'inflation ; forte chute du Nasdaq avec le secteur de la mémoire en tête ; la situation au Moyen-Orient fait grimper les prix du pétrole (17 juillet 2026)

I. Actualités principales

Dynamique de la Fed

Les responsables faucons de la Fed s'expriment, soulignant la persistance de l'inflation et la nécessité de politiques restrictives

La présidente de la Fed de Dallas, Lorie Logan, et le président de la Fed de Kansas City, Jeff Schmid, ont exprimé leurs préoccupations concernant l'inflation lors de discours publics. Logan soutient une "augmentation modérée des taux d'intérêt" pour mieux équilibrer la stabilité des prix et l'emploi maximal, et a noté que si l'inflation ne retombe pas à l'objectif de 2 %, il sera nécessaire de maintenir une position politique restrictive. Schmid a souligné que l'inflation reste significativement au-dessus de l'objectif, et que le cœur de la politique reste axé sur le contrôle de l'inflation. Le vice-président de la Fed, Jefferson, a ajouté que si la construction d'infrastructures d'IA et la demande des consommateurs précèdent les bénéfices de productivité, cela pourrait exercer une pression à la hausse sur l'inflation.

Impact sur le marché : Les signaux faucons renforcent les attentes du marché concernant un retard dans le chemin de baisse des taux, soutenant à court terme l'indice du dollar et les rendements des obligations américaines, tandis que les actifs de croissance font face à des pressions sur leur valorisation, mais cela fournit également une logique de configuration à long terme pour les métaux précieux.

Matières premières internationales

Attaque de drones iraniens contre la base américaine à Bahreïn, les risques géopolitiques au Moyen-Orient font grimper les prix du pétrole

Dans la nuit du 17 juillet, l'Iran a lancé une attaque de drones "Arash" contre la base américaine à Bahreïn, en réponse à des actions antérieures des États-Unis. La situation au Moyen-Orient s'est soudainement intensifiée, augmentant les risques pour le couloir d'approvisionnement en pétrole dans le détroit d'Ormuz. Le marché a temporairement augmenté la prime sur le prix du pétrole, tandis que les fonds de couverture se sont dirigés vers l'or et le dollar.

Impact sur le marché : Les événements géopolitiques soutiennent les prix de l'énergie, mais si le conflit ne s'intensifie pas, l'espace de hausse des prix du pétrole pourrait être limité par le ralentissement de la demande mondiale ; les métaux précieux maintiennent leur résilience sous l'effet des craintes d'inflation et de la recherche de sécurité.

Politique macroéconomique

Scandale de "paris internes" à la Maison Blanche, discours national de Trump axé sur les élections et l'Iran

Gabriel Perez, opérateur du téléprompteur à la Maison Blanche, est soupçonné d'avoir utilisé des informations non publiques sur le discours de Trump pour réaliser des bénéfices de plus de 100 000 dollars sur le marché des prévisions, et il est actuellement en négociation pour un règlement avec la CFTC. Trump prononcera un discours national jeudi soir à 21h, heure de l'Est (vendredi matin à 9h, heure de Pékin), mettant l'accent sur les questions électorales et mentionnant la situation en Iran. Le marché surveille l'impact potentiel de ce discours sur les attentes politiques et géopolitiques.

Impact sur le marché : L'événement de scandale perturbe temporairement le sentiment du marché, mais l'essentiel reste que le discours de Trump pourrait influencer la politique au Moyen-Orient et l'orientation politique intérieure, ce qui pourrait aggraver la volatilité à court terme.

II. Revue du marché

Performance des matières premières & des devises (mise à jour en temps réel)

Or au comptant : 3993 USD / once, +0.4%

Argent au comptant : 55.6 USD / once, +0.21%

Pétrole brut WTI : 79.34 USD / baril, +1.38%

Pétrole brut Brent : 85.32 USD / baril, +1.29%

Indice du dollar (DXY) : 100.0, -0.00%

Analyse des facteurs : L'attaque de drones iraniens mentionnée dans le rapport de Futu a fourni un soutien géopolitique aux prix du pétrole, le marché s'inquiétant des risques d'approvisionnement dans le détroit d'Ormuz, ce qui a fait grimper les prix de l'énergie à court terme. Parallèlement, deux responsables faucons de la Fed ont averti de la persistance de l'inflation et de la pression à la hausse potentielle de l'IA, renforçant la logique de configuration à long terme pour le dollar et les métaux précieux. Aujourd'hui, l'or et l'argent ont subi des pressions à la baisse, principalement en raison de la stabilisation de l'indice du dollar et de la prise de bénéfices par certains investisseurs. Le consensus des institutions estime que si les données sur l'inflation continuent d'être supérieures aux attentes, la dynamique des métaux précieux à des niveaux élevés est peu susceptible de changer ; à court terme, les événements géopolitiques dominent la tarification de l'énergie, tandis que l'évolution du dollar suivra toujours les attentes de politique de la Fed et les données économiques. L'interconnexion des actifs montre que lorsque l'appétit pour le risque diminue, la propriété refuge de l'or et les perturbations de l'approvisionnement en pétrole se complètent, mais il faut rester vigilant face aux risques de ralentissement de la demande dans l'ensemble des matières premières.

Performance des cryptomonnaies

BTC : 63951 USD, -1.04%

ETH : 1868 USD, -2.49%

Capitalisation totale des cryptomonnaies : environ 2.27 trillions USD, -1.6%

Situation des liquidations sur le marché : Liquidations totales sur 24h d'environ 332 millions USD, liquidations de positions longues d'environ 281 millions USD

Carte de liquidation Bitget BTC/USDT : Le prix actuel du BTC est d'environ 63973 USD, avec une concentration importante de positions de liquidation à découvert dans la zone de 64500 à 65500 USD, où une pression significative se trouve près de 65000 USD. Si ce niveau est franchi, cela pourrait déclencher une liquidation concentrée des positions à découvert, entraînant une hausse. En dessous, la zone de 63000 à 63600 USD voit une concentration de liquidations de positions longues, mais l'échelle globale est inférieure à la liquidité des positions à découvert ci-dessus, la structure de liquidation du marché à court terme penche vers un test à la hausse près de 65000 USD.

Flux net d'ETF au comptant : L'ETF au comptant BTC a enregistré un flux net d'environ 108 millions USD hier, avec un flux net dynamique de 0.46 million USD sur 24h.

Analyse des facteurs : Les déclarations faucons de la Fed et les événements géopolitiques au Moyen-Orient se chevauchent, augmentant l'incertitude macroéconomique et la volatilité des actifs risqués, mais le marché des cryptomonnaies montre une certaine résilience. Les flux de fonds de l'ETF au comptant BTC ont récemment mis fin à une série de sorties pour devenir des entrées nettes, soutenant le prix au comptant ; les liquidations sur le marché à effet de levier sont principalement à découvert, montrant que les positions trop optimistes ont été nettoyées, ce qui aide à la réparation du sentiment à court terme. L'ETH a montré une performance relativement plus forte par rapport au BTC, probablement en raison du redémarrage des activités DeFi et Layer2 et de l'attention continue des institutions sur les plateformes de contrats intelligents. Les points de vue des institutions estiment que les progrès réglementaires (la Corée du Sud intégrant les actifs cryptographiques dans le cadre des actifs nationaux, le ministre des Finances japonais soutenant l'étude des ETF cryptographiques) et le lancement de produits institutionnels sont des facteurs favorables à moyen et long terme ; à court terme, la divergence entre BTC et ETH pourrait se poursuivre, il est conseillé de surveiller les flux d'ETF et l'impact des discours ultérieurs de la Fed sur l'appétit pour le risque.

Performance des indices boursiers américains

Dow Jones : 52552.97 (-0.20%), ajustement léger pendant trois jours consécutifs

S&P 500 : 7533.76 (-0.51%), le niveau de support clé autour de 7530 est mis à l'épreuve

Nasdaq : 25881.95 (-1.47%), le secteur des puces et de l'IA est particulièrement touché

Dynamique des géants de la technologie

NVDA : 207.40 USD (-2.40%)

AAPL : 333.26 USD (+1.76%)

MSFT : 401.10 USD (+1.38%)

GOOGL : 354.46 USD (-4.44%)

AMZN : 249.89 USD (-1.99%)

META : 664.54 USD (-2.46%)

TSLA : 391.06 USD (-0.86%)

Le secteur technologique a été sous pression le 16 juillet, le Nasdaq étant tiré vers le bas principalement par la correction des chaînes de matériel AI et de mémoire. Les actions individuelles montrent une divergence claire : AAPL et MSFT, grâce à l'itération des produits et à la mise en œuvre des outils d'IA, ont été relativement résistantes ; NVDA, GOOGL, AMZN et META font face à des pressions de valorisation et de prise de bénéfices. Les actions liées à la mémoire (comme MU) ont fortement corrigé, reflétant une réévaluation prudente du rythme des dépenses en capital des hyperscalers AI à court terme. Les institutions estiment généralement que cette correction est un ajustement sain plutôt qu'un retournement de tendance, et que les applications AI de qualité et les leaders des services cloud conservent une valeur d'allocation ; la pression sur la valorisation se concentre principalement sur les actifs matériels et d'infrastructure à forte PEG, tandis que l'électronique grand public et les logiciels d'entreprise sont relativement plus résilients.

Observation des mouvements sectoriels

Le secteur des semi-conducteurs et de la mémoire chute fortement

Actions représentatives : NVDA -2.40%, MU (secteur de la mémoire) en tête des baisses

Facteurs moteurs : La demande d'infrastructure AI entre dans une période de digestion à court terme, le marché étant sensible aux valorisations élevées et aux données d'inventaire ; la chaîne d'approvisionnement liée à la communication optique subit également des ajustements, ajoutant à la baisse de l'appétit pour le risque macroéconomique.

III. Analyse approfondie des actions américaines

1. Netflix - La prévision de croissance des revenus ralentit suscite des inquiétudes sur le marché

Résumé de l'événement : Netflix a annoncé une prévision de croissance des revenus pour le T3 de seulement 11.7 %, un nouveau bas en trois ans, et le prix de l'action a chuté de plus de 8 % après les heures de marché. L'entreprise fait face à une double pression de ralentissement de la croissance des abonnements et d'une concurrence accrue en matière de contenu, bien que les activités publicitaires et le catalogue de contenu continuent de s'étendre, l'environnement de consommation macroéconomique prudent suscite des doutes sur les perspectives de croissance.

Interprétation du marché : Plusieurs institutions estiment que Netflix est entré dans une phase de maturité, et après l'épuisement des avantages des nouveaux utilisateurs, il devra s'appuyer sur des stratégies de prix et la monétisation publicitaire ; les prévisions du T3 inférieures aux attentes reflètent un allongement du cycle de retour sur investissement des contenus. Les analystes maintiennent généralement une note "conserver", mais abaissent les objectifs de prix à court terme, soulignant la nécessité de surveiller la rétention des utilisateurs et la performance sur les marchés internationaux.

Conseils d'investissement : La volatilité à court terme s'intensifie, il est conseillé de surveiller la part des revenus publicitaires et les données de croissance des utilisateurs dans les résultats réels du T3, tout en restant optimiste sur son avantage concurrentiel en matière de contenu et son déploiement mondial à long terme.

2. Alphabet - Le report de Gemini 3.5 Pro suscite des doutes sur le progrès de l'IA

Résumé de l'événement : Le lancement du modèle Google Gemini 3.5 Pro a été reporté de plusieurs mois, le marché interprétant cela comme un échec à atteindre les objectifs techniques, et le prix de l'action a chuté d'environ 4.4 % ce jour-là. Dans un contexte de compétition acharnée en matière d'IA, le ralentissement des progrès suscite des inquiétudes à court terme sur la position de Google dans le domaine de l'IA générative.

Interprétation du marché : Les opinions des institutions sont divisées, certains considérant que le report reflète l'attitude prudente de Google envers la qualité et la sécurité des modèles, sans nuire à sa compétitivité à long terme ; d'autres craignent que des concurrents (comme OpenAI, Anthropic) ne profitent de cette occasion pour creuser l'écart. Les fondamentaux des activités de recherche et de cloud restent solides, demeurant des canaux importants pour l'IA.

Conseils d'investissement : Les risques d'exécution de l'IA sont amplifiés à court terme, mais l'écosystème et l'avantage des données d'Alphabet sont significatifs, ce qui le rend adapté à une allocation progressive, en surveillant le rythme des mises à jour des modèles et la contribution des revenus cloud.

3. Apple - La nouvelle version de l'iPad mini à venir stimule les attentes en matière de matériel

Résumé de l'événement : Apple prévoit de lancer une nouvelle version de l'iPad mini OLED dès cet automne, avec des mises à jour pour le modèle d'entrée de gamme et la série Air pouvant suivre l'année prochaine. L'itération de la ligne de produits est considérée comme un levier important pour stimuler les ventes de matériel et la mise en œuvre des fonctionnalités d'IA.

Interprétation du marché : Les institutions sont généralement optimistes quant à la barrière écologique d'Apple et à son modèle à double moteur matériel + services ; le nouvel iPad mini, positionné sur le marché de milieu de gamme, devrait élargir la base d'utilisateurs et servir de support pour les fonctionnalités d'IA (Apple Intelligence). Les données de la chaîne d'approvisionnement montrent une préparation active, reflétant la confiance de l'entreprise dans la demande.

Conseils d'investissement : Le cycle de produits et la mise en œuvre de l'IA sont des catalyseurs doubles, adaptés à un maintien à long terme, avec une attention à la chaîne d'approvisionnement et aux données de canal avant la conférence de lancement de l'automne.

4. Microsoft - Outil de détection des vulnérabilités renforçant le récit de sécurité des entreprises

Résumé de l'événement : Microsoft se prépare à lancer un outil de détection et de correction des vulnérabilités alimenté par l'IA, approfondissant les solutions de sécurité cloud Azure et d'IA pour les entreprises, le marché interprétant cela comme un signal important d'accélération de la monétisation de l'IA.

Interprétation du marché : Les institutions estiment que cette initiative renforce la compétitivité de Microsoft dans le domaine croisé de l'IA pour les entreprises et de la cybersécurité ; la croissance des abonnements cloud et de Copilot reste un moteur principal. Le chemin de commercialisation des outils d'IA est clair, ce qui contribue à améliorer la marge brute globale et la fidélité des clients.

Conseils d'investissement : L'IA passe de la phase conceptuelle à la phase d'application pratique, Microsoft, en tant que leader en infrastructure et en applications, présente une valeur d'allocation exceptionnelle, il est conseillé de surveiller les revenus cloud et les indicateurs d'abonnement liés à l'IA.

5. Meta - Résilience des activités publicitaires et investissements en IA

Résumé de l'événement : Le prix de l'action de Meta a suivi l'ajustement du secteur technologique, mais les fondamentaux des activités publicitaires restent résilients ; l'entreprise continue d'augmenter ses investissements dans les infrastructures d'IA, le marché surveillant ses progrès dans l'IA générative et les algorithmes de recommandation.

Interprétation du marché : Les institutions estiment que l'efficacité publicitaire de Meta et sa capacité de monétisation alimentée par l'IA conservent un avantage, bien que la valorisation soit sous pression à court terme ; la croissance de Reels et sur les marchés internationaux constitue un soutien important. L'augmentation des dépenses en IA pourrait avoir un impact à court terme sur la rentabilité, mais à long terme, cela pourrait se traduire par une barrière concurrentielle.

Conseils d'investissement : La reprise publicitaire et les investissements en IA vont de pair, il est conseillé de surveiller la durée d'utilisation des utilisateurs et les tendances des prix publicitaires, pouvant servir d'option d'allocation dans le secteur technologique en période de volatilité.

IV. Dynamique des projets de cryptomonnaies

1. Le Congrès américain est en train de finaliser le projet de loi "Clarity", avec un optimisme croissant parmi les législateurs, mais les clauses éthiques concernant les conflits d'intérêts de Trump restent le principal obstacle.

2. Logan de la Fed a déclaré que la Fed devrait augmenter les taux d'intérêt pour faire face à l'inflation élevée - cette déclaration suggère qu'elle pourrait être prête à s'opposer à la décision de maintenir les taux inchangés plus tard ce mois-ci.

3. Google a pris du retard de plusieurs mois dans le lancement de son modèle d'IA phare le plus puissant, Gemini 3.5 Pro, l'entreprise tentant d'améliorer ses capacités (notamment en matière de codage), mais les progrès sont en deçà des attentes. Des sources affirment que le report a suscité de la frustration parmi les ingénieurs, les chercheurs en IA et la direction, craignant que Google ne perde son avantage face à Anthropic et OpenAI.

4. Les analystes de JPMorgan ont déclaré que la récente augmentation des réserves de liquidités de Strategy et les flux de fonds positifs des contrats à terme sur Bitcoin sont un "signe encourageant" pour l'avenir de Bitcoin, bien que les flux de fonds des ETF au comptant Bitcoin restent instables. Les réserves en dollars de Strategy sont passées de 2.55 milliards USD à 3 milliards USD, couvrant environ 20 mois de dividendes sur les actions privilégiées.

5. T. Rowe Price, avec une gestion d'actifs d'environ 1.9 trillion USD, a officiellement lancé jeudi l'ETF cryptographique multi-tokens TKNZ, coté sur l'Arca de la Bourse de New York, près de neuf mois après la première soumission de demande. Ce fonds est le premier ETF cryptographique au comptant multi-tokens géré activement, avec des actifs initiaux d'environ 15 millions USD et des frais de gestion de 0.75 %. L'allocation initiale de cet ETF comprend 40.75 % de Bitcoin, 18.42 % d'Ethereum, 9.44 % de Solana, etc.

6. Circle a de nouveau frappé 500 millions de USDC sur la chaîne Solana. En 2026, 70.01 milliards de USDC ont été frappés sur la chaîne Solana.

V. Calendrier du marché d'aujourd'hui

Horaire de publication des données

17:00 CPI de la zone euro de juin / CPI de base final ⭐⭐⭐

20:30 Nouvelles mises en chantier aux États-Unis de juin, permis de construire, indice des prix à l'importation ⭐⭐⭐⭐

21:15 Production industrielle aux États-Unis de juin ⭐⭐⭐

22:00 Indice de confiance des consommateurs du Michigan de juillet (préliminaire) ⭐⭐⭐⭐

Prévisions d'événements importants

Discours national de Trump : jeudi soir à 21h, heure de l'Est (vendredi matin à 9h, heure de Pékin) - surveillez les déclarations sur la situation en Iran et la politique intérieure.

Date d'expiration des options mensuelles sur les actions américaines : surveillez la volatilité de fin de journée et l'effet gamma.

Opinions des institutions

Plusieurs analystes de banques d'investissement ont souligné que les avertissements répétés des responsables faucons de la Fed sur la persistance de l'inflation et la pression à la hausse potentielle de l'IA montrent que les décideurs politiques restent préoccupés par le chemin actuel de l'inflation, et que le rythme de baisse des taux pourrait être plus prudent que prévu auparavant. Les risques géopolitiques (attaque iranienne) fournissent une prime à court terme sur les prix du pétrole, mais la liquidité globale du marché reste relativement abondante. L'ajustement des actions américaines est considéré comme un ajustement sain, et les leaders des technologies de qualité et des applications AI conservent une valeur d'allocation à moyen et long terme ; les actions de croissance à forte valorisation font face à des pressions de réévaluation à court terme. Le marché des cryptomonnaies montre une résilience soutenue par les flux de fonds des ETF positifs et les progrès réglementaires et de produits en Corée du Sud et au Japon, les institutions estiment généralement que le rôle des actifs numériques dans la diversification des allocations se renforce progressivement, mais l'utilisation de l'effet de levier doit rester prudente. Il est conseillé de suivre de près les données sur l'inflation et l'emploi aux États-Unis, les discours ultérieurs de la Fed, ainsi que l'évolution de la situation géopolitique sur l'appétit pour le risque.

Avertissement : Le contenu ci-dessus a été organisé par une recherche AI, la validation et la publication étant effectuées par des humains, et ne constitue pas un conseil d'investissement. Les données mentionnées dans le texte peuvent inévitablement comporter des écarts, veuillez vous référer aux données de marché en temps réel.