摩根大通将COIN评级上调至增持,目标股价大幅提升至404美元
BlockBeats 消息,10 月 24 日,据 CNBC 报道,摩根大通对 Coinbase 的态度正从观望转向积极介入。该行将这家加密货币交易平台的股票评级从中性上调至增持,并将其目标股价从 342 美元大幅提升至 404 美元。尽管 Coinbase 股价今年已累计上涨 30%,但摩根大通认为相较于竞争对手,其估值仍具吸引力。根据修正后的预测模型,该行预计股价还有 25% 的上涨空间。
分析师 Kenneth Worthington 指出,Coinbase 正在探索推出 Base 代币的可行性,这将成为重要催化剂。他认为此举将加速 Base 区块链(于 2023 年 8 月推出)的生态发展。他在报告中写道:「该代币市值最终可能膨胀至 120 亿至 340 亿美元区间,我们认为代币发行将实现股东与加密货币参与者的双赢——既能驱动生态发展,增强社区参与度,又能促进基础设施建设。」
另一大增长动力来自 Coinbase 为推广其月度订阅服务 Coinbase One,正在深化 USDC 稳定币的支付应用研究。Worthington 分析称:「我们观察到 Coinbase 正通过 USDC 收益实验,既推动 Coinbase One 的增长,又提升平台内 USDC 的货币化能力。此举有望吸引更多客户使用提供订阅制交易费率与 USDC 增强收益等权益的 Coinbase One 服务。」
与此同时,Worthington 认为去中心化交易平台对 Coinbase 现货交易份额的侵蚀已基本趋于稳定。他补充道,Coinbase 通过 Base 链推出去中心化交易服务,也有助于化解这一竞争威胁。
摩根大通表示,在对其竞争对手 Circle 和 Bullish 采用 50 倍市盈率估值,并叠加 Base 代币价值后,推导出 Coinbase 2027 年盈利预期对应的目标价为 404 美元。
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