2025巨鲸受难记：豪宅绑架、供应链投毒与被清算的数亿美元

By: blockbeats|2025/12/23 17:00:09

原文标题：《2025 加密市场十大血泪教训：从合约爆仓到轻信「客服」，巨鲸们交了数亿美元「学费」》

原文作者：angelilu，Foresight News

2025 年的加密市场，像极了一列全速行驶的特快列车。站在站台回望，人们只看得到车窗里举杯庆祝的幸存者，却很少有人留意那些被甩出轨道的乘客。

这一年，我们不仅见证了赌徒在合约市场的疯狂，更目睹了 Web3 黑暗森林法则向物理世界的残酷渗透。暴富的故事大同小异，但归零的方式千奇百怪。我们还原了 2025 年几位典型人物的亏钱实录——他们之中，有亿万富翁、技术极客、传奇赌徒，甚至还有只想存钱的普通人。

交易篇

麻吉大哥（Machi Big Brother）成链上「清算冠军」

· 身份：知名歌手、创业家、NFT 巨鲸

· 亏损：仅 11 月前 19 天就被清算 71 次；单日亏损 2128 万美元

2025巨鲸受难记：豪宅绑架、供应链投毒与被清算的数亿美元

黄立成的 PnL 盈亏曲线图，来源：Hyperbot

把时针拨回三个月前，麻吉大哥还是 Hyperliquid 生态的赢家，他靠着重仓 HYPE、XPL 和 ETH，账面浮盈一度超 4400 万美元。到了 9 月底和 10 月初，XPL 价格崩盘（最大回撤 46%），HYPE 也大幅回调。他没有及时止盈，导致单币种浮亏迅速扩大至 870 万美元以上。

随着「10·11」市场大跌，麻吉大哥正式转为亏损。但转为亏损后并不是麻吉大哥的终点，而是他无限开仓的起点。他试图通过高杠杆做多 ETH 来翻本。他持有约 7,000——30,000 枚不等的 ETH 多单（杠杆率常在 20x——25x），但 ETH 每一次插针下跌都会触发他的强平线。

麻吉大哥仅在 11 月 1 日至 19 日这短短 19 天内，就被强制清算 71 次。这意味着在接近三周的时间里，他平均每天要经历近 4 次爆仓，荣登链上「清算冠军」宝座，但他一直在不断地充值、爆仓、再充值、再爆仓。截至撰文，他在 Hyperliquid 上的永续合约总亏损已达到 2120 万美元。从赚 4566 万到亏 2120 万，他在短短不到 3 个月的时间里，经历了超过 6600 万美元的资产回撤。尽管有过短暂回血，但他目前依然处于深度亏损和频繁补保均金的状态中。

和普通人不一样，麻吉大哥黄立成还顶过巨星的光环。90 年代，他是台湾 L.A. Boyz 的灵魂人物，是把纯正美式嘻哈带进华语乐坛的先锋偶像。这也不是麻吉大哥第一次扮演「散户救星」了。大家一定还记得 2023 年的 NFT 战场。为了争夺 BLUR 的空投积分，他曾在这个无底洞里狂刷交易量。结局是惨烈的：他确实拿到了价值 190 万美元的空投代币，但代价是亏掉了 12,000 枚 ETH（当时价值 2500 万美元）。

James Wynn 的亿万豪赌

· 身份： James Wynn

· 亏损：开出 12.5 亿美元比特币多单，一周亏光 1 亿美元

如果说麻吉大哥是「有钱人的消遣」，那么 James Wynn 的故事就像一个飞得太高、最终被太阳融化了双翼的凡人。

同样是合约交易，James Wynn 的神话始于 PEPE，但爆发于 Hyperliquid 的合约战场。2025 年 3 月，James Wynn 带着从 PEPE 赚到的 2500 万美元巨款杀入 Hyperliquid 开启了合约交易。这笔 2500 万美元的巨款是其靠仅仅 7600 美元的本金从 2023 年重仓押注 Meme 币 PEPE 赚到的，但现货的涨幅满足不了他，在 3 月至 4 月期间，他通过激进做多 PEPE 和 ETH，再次获利 2500 万美元，变成了手握 5000 万美元的超级巨鲸。

2025 年 5 月，James Wynn 将目光投向了比特币，此时 BTC 正在冲击 11 万美元的历史高点。当时 James Wynn 在链上干了一件大事：他在比特币价格约为 108,000 美元的历史高位附近，拉满了 40 倍杠杆，疯狂开出了一张名义价值高达 12.5 亿美元的天量多单。这个数字是什么概念？他在链上一个人的持仓，甚至超过了许多小型国家的国库储备。他试图用这 12.5 亿美元的杠杆，撬动通往「世界首富」的大门。

但比特币随后的一次剧烈回调，击穿了 105,000 美元关口，成为了 James Wynn 的噩梦。仅仅一周时间，他那张价值连城的合约就像冰山一样在阳光下消融。最终，他不得不割肉离场，亏损近 1 亿美元。一夜之间，那个通过 PEPE 赚来的天文数字，几乎全部还给了市场。崩溃后的他在推特上留下了那句充满虚无主义色彩的名言：「Money isn『t real.（钱不是真的）」。

不甘心的 James Wynn 在 11 月试图「翻本」，但他判断错了方向——他押注比特币会跌破 92,000 美元，于是把剩余资金全仓做空。数据记录了他最后的疯狂：在短短 2 个月内，他被强制清算 45 次；最惨烈的一天，他在 12 小时内就连续爆仓了 12 次。曾经的「Meme 币先知」，如今变成了对着 K 线嘶吼的赌徒。他在社交媒体上发誓：「我要把所有稳定币都卖了去做空。要么赚几亿，要么彻底破产。」

现货巨鲸亏损 1.25 亿美元「割肉」离场

· 身份：借币做空 6.6 万枚 ETH 的巨鲸

· 亏损：单笔持仓浮亏 1.25 亿美元；8 小时内转移 1.4 亿美元至 Binance 砸盘

除了合约，手握现货的巨鲸同样会遭遇巨额亏损，「借币做空 6.6 万枚 ETH 的巨鲸」曾是市场的猎人，擅长利用借贷协议进行大规模的做空套利。但这一次，猎人变成了猎物。

通过借币做空赚了 2400 万美元并没有让他满足，他想要更多——他想「多空双吃」。11 月 5 日，在平掉空单后，他立刻调转枪头，开始疯狂抄底。到 11 月 14 日的短短 9 天内，他像着了魔一样，累计向 Binance 转入 11.87 亿美元，提回了 42.2 万枚 ETH，持仓均价被拉高到了 3413 美元。为了这场豪赌，他甚至动用了高达 4.85 亿美元的链上杠杆借贷。

市场给了这位贪婪者最狠的一记耳光。随着 ETH 价格一路阴跌，跌破 3000 美元关口，他的「抄底」变成了「深套」。链上数据记录了他最绝望的时刻：在 11 月最惨的阶段，他那庞大的多单持仓浮亏一度高达 1.33 亿美元。之前做空辛苦赚来的 2,448 万美元利润，瞬间被这笔巨额亏损吞没，连本金都搭进去了整整 1 个亿。曾经的「做空战神」，加上借贷的钱变成了背负 4.8 亿债务的「杠杆赌徒」。

11 月 16 日，该巨鲸开启了大撤退，他从 Aave 赎回了 17.7 万枚 ETH，并开始向 Binance 分批充值 4.4 万枚 ETH（价值 1.4 亿美元），实际亏损 1.25 亿美元。

倒在「中文 Meme」里的巨鲸

· 身份：高点重仓中文 Meme 巨鲸

· 亏损：累计亏损 359.8 万美元（单币种亏损 249 万）

除了死扛 ETH，死扛 Meme 而导致亏损的也大有人在。

2025 年 10 月，当市场热点在 AI 和主流币之间轮动时，这位巨鲸却陷入了「中文 Meme」的叙事迷宫。

他像是一个执着的集邮者，斥资 449 万美元，在 BSC 链上疯狂建仓了一系列中文 Meme 代币：「币安人生」、「客服小何」、「哈基米」。他以 0.3485 美元的均价重仓买入「币安人生」，并一路加仓至 408 万美元，成为该代币的第 7 大个人持有者。市场给了他无数次逃跑的机会，但他选择了做「钻石手」。

在他最初持仓 8 天后，其持有的 Meme 资产缩水 56.5%，浮亏超过 300 万美元，除「哈基米」外全线崩盘，但他没有清仓，仍然在价格升高时一路追涨。最终，11 月初，信仰在 K 线归零的重力面前崩塌了，他在 50 分钟内一口气清仓了所有代币。结局是惨烈的：累计亏损 359.8 万美元。其中，仅「币安人生」这一个代币，就让他亏掉了 249 万美元。

这位巨鲸用 360 万美元买了一个教训：在 Meme 的世界里，比合约更可怕的是流动性枯竭，一旦趋势走坏，每一秒都是逃命窗口，死扛只有归零。

某「不知名黑客」的「现世报」

· 身份：链上黑客 / 顶级「反向指标」

· 亏损：仅 10 月交易亏损就达 888 万美元

这或许是 2025 年最让人「身心舒畅」的一个亏损故事。我们通常认为黑客是冷酷、理性的掠食者，但这位「不知名黑客」用实际行动证明：他只懂代码，不懂 K 线。

今年 3 月和 8 月，他通过技术手段盗取了巨额资金，本该销声匿迹享受财富。然而，他却犯了一个致命错误——试图用偷来的钱去炒币。事实证明，加密市场的庄家比黑客更狠。

在 ETH 上精准「高吸低抛」，10 月初，他以 4400 美元的均价重仓买入 8637 枚 ETH（总价值约 3801 万美元）。仅持有 10 天，就撞上了「10·11」闪崩。在恐慌中，他不仅没抗住，反而以 3778 美元的地板价清仓，一单亏损 537 万美元。

10 月中旬，他又在下跌中恐慌割肉，亏损 324 万美元。最滑稽的一幕发生在割肉后的一小时——看着行情反弹，他没忍住又追高买回了 2000 多枚 ETH。结果行情再次下行，他不得不再次割肉。截至 10 月 18 日，他在短短半个月内，因频繁的追涨杀跌，累计亏损了 888 万美元。

这位黑客用亲身经历告诉我们：偷钱需要的是技术，但守财需要的是心性。在波动的 K 线面前，连黑客也只是一棵嫩绿的韭菜。

攻击篇

用户 Babur，失效的「多签」与昂贵的「双击」

· 身份：链上巨鲸

· 亏损：约 2700 万美元（部分资金已洗入 Tornado Cash）

如果说有些亏损是由于技术过于复杂，那么 Babur 的 2700 万美元则是亏于「习惯过于糟糕」。

2025 年 12 月末，慢雾创始人余弦和 CertiK 先后披露了这起案件。巨鲸 Babur 的 Solana 和以太坊地址被洗劫，损失高达 2700 万美元。令人扼腕的是，Babur 其实具备一定的安全意识——他使用了行业标杆级的 Safe 多签钱包（Multisig）来保管资产。

理论上，多签钱包需要多个私钥签名才能转账，安全性极高。但调查发现了一个致命的低级错误：Babur 竟然将多签所需的两个签名私钥，存储在了同一台电脑上。这就好比你买了一个世界上最坚固的保险箱（多签），需要两把钥匙才能打开，但你却把这两把钥匙都挂在了保险箱的门把手上。

当他在电脑上双击运行了一个恶意文件（「投毒」）后，病毒轻松拿走了所有的私钥。余弦对此评价道：「真实投毒攻击恐怕很简单，没什么高级技巧，许多威胁也都是老生常谈了。」

之后，CertiK 监测到黑客已将 4250 枚 ETH（约 1400 万美元）转入 Tornado Cash 进行混币。Babur 用 2700 万美元买了一个最朴素的教训：如果私钥不物理隔离，再高级的多签也只是一层窗户纸。

Suji Yan，生日宴上「消失的 11 分钟」

· 身份： Mask Network 创始人

· 亏损： 400 万美元（29 岁生日当天的噩梦）

2025 年 2 月 27 日，本该是 Mask Network 创始人 Suji Yan 庆祝 29 岁生日的喜悦时刻，却演变成了一场罗生门般的噩梦。这不是一次来自暗网的高级代码攻击，而是一次让人细思极恐的「身边人」危机。根据 Suji 的自述，当时他正与十几位朋友在一个私人聚会上庆祝生日。仅仅是因为去了一趟洗手间，手机离开了视线几分钟，命运的齿轮便开始转动。

链上数据显示，在随后的 11 分钟里，黑客通过手动操作的方式，从容不迫地从他公开的钱包中转走了超过 400 万美元的资产。慢雾创始人余弦证实，这些资金被迅速兑换成 ETH 并分散到了 7 个地址中。

「操作是手动的，持续了超过 11 分钟。」这意味着，在推杯换盏的欢笑声背后，有人（或者是潜伏的恶意软件）利用这短暂的空档，在他眼皮底下完成了洗劫。Suji 坦言：「我信任我的朋友，但这对任何人来说都是一场噩梦。」这件事成为了 2025 年 Web3 最具寒意的一课，永远不要在随身携带、用于社交和拍照的手机里，存放巨额资产的热钱包私钥。

Sam Altman 前男友的惊魂夜

· 身份：知名科技投资人、Sam Altman 前男友

· 亏损： 1100 万美元 + 人身伤害

如果说链上被盗是「破财消灾」，那么 Lachy Groom 的遭遇则彻底击碎了「去中心化资产更安全」的幻象。11 月的一个周六，一名劫匪伪装成快递员骗开了他在旧金山的豪宅大门。Lachy 不仅遭遇了持枪挟持，还被胶带捆绑并遭到殴打。劫匪在长达 90 分钟的时间里，强迫他交出密码，清空了他账户中价值 1100 万美元的加密资产。这起案件代表着越发 Web3 犯罪的「降维打击」：黑客不再需要攻破代码，他们只需要攻破你的家门。

并且据彭博社报道，过去三年，针对加密货币持有者的"扳手袭击"事件激增。据加密货币安全公司 Casa 联合创始人 Jameson Lopp 维护的数据库显示，今年全球已记录在案的此类攻击约有 60 起，造成数千万美元的损失。

抖音买家，被供应链「投毒」的冷钱包

· 身份：普通投资者

· 亏损： 5000 万人民币（约 708 万美元）

这是一场典型的「认知收割」。一位投资者为了追求所谓的绝对安全，决定使用硬件冷钱包存储资产。但他犯了一个致命错误：他在抖音上购买了一个「特价」冷钱包。

他不知道的是，这个钱包在出厂前就已经被动过手脚，私钥早已泄露。当他放心地将 5000 万人民币存入时，实际上是将钱直接打给了黑客。几小时后，资产通过汇旺（Huione）被洗得干干净净。这个昂贵的教训告诉我们：最大的安全漏洞，往往是贪便宜的人性。

听信「官方客服」损失 9140 万美元的巨鲸

· 身份：拥有 3 亿美元比特币的「听话」巨鲸

· 亏损： 783 枚比特币（当时价值约 9140 万美元）

2025 年 8 月 19 日，一名巨鲸遭遇了「社会工程攻击」，他并没有乱点链接，也没有下载病毒，他只是接了一个电话。电话那头是声音温和、专业的「硬件钱包官方高级工程师」，告知他的设备存在危急漏洞，需要立即配合「固件升级」。在长达一小时的通话「指导」下，这位巨鲸完全放下了戒备，亲手将价值约 9140 万美元的 783 枚比特币交出。恶意转账发生后，资金便开始经历典型的洗钱过程，多次存入 Wasabi Wallet（一种常用于混淆追踪的隐私工具）。

同样在 2024 年也已经有一起类似的案例，那一次的金额更大，受害者损失了价值约 3 亿美元的比特币。

幸存者偏差

这 10 个名字，用数亿美元的学费，向我们展示了 Web3 黑暗森林的全貌：这里没有绝对的赢家，黑客偷得走代码，却在二级市场输给了庄家；这里没有绝对的安全 Babur 的技术防御，敌不过物理世界的「投毒」；这里也没有绝对的堡垒，Lachy 的豪宅挡不住劫匪的枪口，听信「官方客服」的巨鲸挡不住人性深处的盲从。

这份名单里的每一个人，都曾是各自领域的佼佼者或幸运儿。如果说 2025 年有什么必须记住的生存法则，那或许不是「如何暴富」，而是「如何幸存」。

在加密市场，活下来，远比赚多少更重要。毕竟，只有活下来的人，才有资格讲述明年的故事。

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中国央行等八部门最新监管核心：重点关注RWA代币化资产风险

前言：今日，中国人民银行官网发布《中国人民银行国家发展改革委工业和信息化部公安部市场监管总局金融监管总局中国证监会国家外汇局关于进一步防范和处置虚拟货币等相关风险的通知（银发〔2026〕42号）》，本次央行等八部门最新监管要求，与近几年的监管要求基本一致，主要监管的是虚拟货币交易炒作、兑换、ICO、境外平台服务等投机活动，但本次新增了对RWA的监管，明确禁止RWA代币化、稳定币（尤其是挂钩人民币的）。以下为全文：

各省、自治区、直辖市人民政府，新疆生产建设兵团：

近期，虚拟货币、现实世界资产（RWA）代币化相关投机炒作活动时有发生，扰乱经济金融秩序，危害人民群众财产安全。为进一步防范和处置虚拟货币、现实世界资产代币化相关风险，切实维护国家安全和社会稳定，依据《中华人民共和国中国人民银行法》、《中华人民共和国商业银行法》、《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国期货和衍生品法》、《中华人民共和国网络安全法》、《中华人民共和国人民币管理条例》、《防范和处置非法集资条例》、《中华人民共和国外汇管理条例》、《中华人民共和国电信条例》等规定，经与中央网信办、最高人民法院、最高人民检察院达成一致，并经国务院同意，现就有关事项通知如下：

一、明确虚拟货币、现实世界资产代币化和相关业务活动本质属性

（一）虚拟货币不具有与法定货币等同的法律地位。比特币、以太币、泰达币等虚拟货币具有非货币当局发行、使用加密技术及分布式账本或类似技术、以数字化形式存在等主要特点，不具有法偿性，不应且不能作为货币在市场上流通使用。

虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动。在境内开展法定货币与虚拟货币兑换业务、虚拟货币之间的兑换业务、作为中央对手方买卖虚拟货币、为虚拟货币交易提供信息中介和定价服务、代币发行融资以及虚拟货币相关金融产品交易等虚拟货币相关业务活动，涉嫌非法发售代币票券、擅自公开发行证券、非法经营证券期货业务、非法集资等非法金融活动，一律严格禁止，坚决依法取缔。境外单位和个人不得以任何形式非法向境内主体提供虚拟货币相关服务。

挂钩法定货币的稳定币在流通使用中变相履行了法定货币的部分功能。未经相关部门依法依规同意，境内外任何单位和个人不得在境外发行挂钩人民币的稳定币。

（二）现实世界资产代币化是指使用加密技术及分布式账本或类似技术，将资产的所有权、收益权等转化为代币（通证）或者具有代币（通证）特性的其他权益、债券凭证，并进行发行和交易的活动。

在境内开展现实世界资产代币化活动，以及提供有关中介、信息技术服务等，涉嫌非法发售代币票券、擅自公开发行证券、非法经营证券期货业务、非法集资等非法金融活动，应予以禁止；经业务主管部门依法依规同意，依托特定金融基础设施开展的相关业务活动除外。境外单位和个人不得以任何形式非法向境内主体提供现实世界资产代币化相关服务。

二、健全工作机制

（三）部门协同联动。中国人民银行会同国家发展改革委、工业和信息化部、公安部、市场监管总局、金融监管总局、中国证监会、国家外汇局等部门健全工作机制，并与中央网信办、最高人民法院、最高人民检察院加强协调、形成合力，统筹指导各地区开展虚拟货币相关非法金融活动风险防范和处置工作。

中国证监会会同国家发展改革委、工业和信息化部、公安部、中国人民银行、市场监管总局、金融监管总局、国家外汇局等部门健全工作机制，并与中央网信办、最高人民法院、最高人民检察院加强协调、形成合力，统筹指导各地区开展现实世界资产代币化相关非法金融活动风险防范和处置工作。

（四）强化属地落实。各省级人民政府统筹负责本行政区域内虚拟货币、现实世界资产代币化相关风险防范和处置工作，具体由地方金融管理部门牵头，国务院金融管理部门分支机构、派出机构以及电信主管、公安、市场监管等部门参加，与网信部门、人民法院、人民检察院联动配合，健全常态化工作机制，并与中央部门相关工作机制有效衔接，形成央地协同、条块结合的工作格局，积极预防、妥善处理虚拟货币、现实世界资产代币化相关风险问题，维护经济金融秩序和社会稳定。

三、强化风险监测、防范与处置

（五）加强风险监测。中国人民银行、中国证监会、国家发展改革委、工业和信息化部、公安部、国家外汇局和网信等部门持续完善监测技术手段和系统支撑，加强跨部门数据综合研判和共享，建立健全信息共享和交叉验证机制，及时掌握虚拟货币、现实世界资产代币化相关活动风险态势。各省级人民政府充分发挥地方监测预警机制作用，地方金融管理部门会同国务院金融管理部门分支机构、派出机构以及网信、公安等部门做好线上监控、线下摸排、资金监测的有效衔接，高效、精准识别虚拟货币、现实世界资产代币化相关活动，及时共享风险信息，完善预警信息传递、核查、处置快速反应机制。

（六）强化对金融、中介、技术等服务机构的管理。金融机构（含非银行支付机构）不得为虚拟货币相关业务活动提供账户开立、资金划转和清算结算等服务，不得发行和销售虚拟货币相关金融产品，不得将虚拟货币及相关金融产品纳入抵质押品范围，不得开展与虚拟货币相关的保险业务或将虚拟货币纳入保险责任范围，并加强风险监测，发现违法违规问题线索应及时向相关部门报告。金融机构（含非银行支付机构）不得为未经同意的现实世界资产代币化相关业务以及相关金融产品提供托管、清算结算等服务。有关中介机构、信息技术服务机构不得为未经同意的现实世界资产代币化相关业务以及相关金融产品提供中介、技术等服务。

（七）加强互联网信息内容和接入管理。互联网企业不得为虚拟货币、现实世界资产代币化相关业务活动提供网络经营场所、商业展示、营销宣传、付费导流等服务，发现违法违规问题线索应及时向相关部门报告，并为相关调查、侦查工作提供技术支持和协助。网信、电信主管和公安部门根据金融管理部门移送的问题线索，及时依法关闭和处置开展虚拟货币、现实世界资产代币化相关业务活动的网站、移动应用程序（含小程序）以及公众账号等。

（八）加强经营主体登记和广告管理。市场监管部门加强经营主体登记注册管理，企业、个体工商户注册名称和经营范围中不得含有“虚拟货币”、“虚拟资产”、“加密货币”、“加密资产”、“稳定币”、“现实世界资产代币化”、“RWA”等字样或内容。市场监管部门会同金融管理部门依法加强对涉虚拟货币、现实世界资产代币化相关广告的监管，及时查处相关违法广告。

（九）持续整治虚拟货币“挖矿”活动。国家发展改革委会同相关部门严格管控虚拟货币“挖矿”活动，持续推进虚拟货币“挖矿”活动整治工作。各省级人民政府对本行政区域范围的“挖矿”整治工作负总责，按照国家发展改革委等部门《关于整治虚拟货币“挖矿”活动的通知》（发改运行〔2021〕1283号）要求和《产业结构调整指导目录（2024年本）》规定，全面梳理排查并关停存量虚拟货币“挖矿”项目，严禁新增“挖矿”项目，严禁“矿机”生产企业在境内提供“矿机”销售等各类服务。

（十）严厉打击相关非法金融活动。发现虚拟货币、现实世界资产代币化相关非法金融活动问题线索后，地方金融管理部门、国务院金融管理部门分支机构和派出机构等相关部门依法及时调查认定、妥善处置，并严肃追究有关单位和个人的法律责任，涉嫌犯罪的依法移送司法机关处理。

（十一）严厉打击相关违法犯罪活动。公安部、中国人民银行、市场监管总局、金融监管总局、中国证监会等部门以及审判机关、检察机关，按照职责分工依法严厉打击虚拟货币、现实世界资产代币化相关诈骗、洗钱、非法经营、传销、非法集资等违法犯罪活动，以及以虚拟货币、现实世界资产代币化等为噱头开展的相关违法犯罪活动。

（十二）加强行业自律管理。相关行业协会要加强会员管理和政策宣传，立足自身职责定位，倡导和督促会员单位抵制虚拟货币、现实世界资产代币化相关非法金融活动，对违反监管政策和行业自律规则的会员单位，依照有关自律管理规定予以惩戒。依托各类行业基础设施开展虚拟货币、现实世界资产代币化相关风险监测，及时向有关部门移送问题线索。

四、对境内主体赴境外开展相关业务实行严格监管

（十三）未经相关部门依法依规同意，境内主体及其控制的境外主体不得在境外发行虚拟货币。

（十四）境内主体直接或间接赴境外开展外债形式的现实世界资产代币化业务，或者以境内资产所有权、收益权等（以下统称境内权益）为基础在境外开展类资产证券化、具有股权性质的现实世界资产代币化业务，应按照“相同业务、相同风险、相同规则”原则，由国家发展改革委、中国证监会、国家外汇局等相关部门按照职责分工，依法依规进行严格监管。对于境内主体以境内权益为基础在境外开展的其他形式的现实世界资产代币化业务，由中国证监会会同相关部门按职责分工监管。未经相关部门同意、备案等，任何单位和个人不得开展上述业务。

（十五）境内金融机构的境外子公司及分支机构在境外提供现实世界资产代币化相关服务要依法稳慎，配备专业人员及系统，有效防范业务风险，严格落实客户准入、适当性管理、反洗钱等要求，并纳入境内金融机构的合规风控管理体系。为境内主体直接或间接赴境外开展外债形式的现实世界资产代币化业务，或者以境内权益为基础在境外开展现实世界资产代币化相关业务提供服务的中介机构、信息技术服务机构，应当严格遵守法律法规规定，按照有关规范要求建立健全相关合规内控制度，强化业务和风险管控，将有关业务开展情况向相关管理部门报批或报备。

五、强化组织实施

（十六）加强组织领导和统筹协调。各部门、各地区要高度重视虚拟货币、现实世界资产代币化相关风险防范工作，加强组织领导，明确工作责任，形成中央统筹、属地实施、共同负责的长效工作机制，保持高压态势，动态监测风险，有力有序有效防范化解风险，依法保护人民群众财产安全，全力维护经济金融秩序和社会稳定。

（十七）广泛开展宣传教育。各部门、各地区及行业协会要充分运用各类媒体等传播渠道，通过法律政策解读、典型案例剖析、投资风险教育等方式，宣传虚拟货币、现实世界资产代币化相关业务的违法性、危害性及其表现形式等，充分提示可能存在的风险隐患，提高公众风险防范意识和识别能力。

六、法律责任

（十八）违反本通知规定开展虚拟货币、现实世界资产代币化相关非法金融活动，以及为虚拟货币、现实世界资产代币化相关业务提供服务的，依照有关规定予以处罚；构成犯罪的，依法追究刑事责任。对于明知或应知境外主体非法向境内提供虚拟货币、现实世界资产代币化相关服务，仍为其提供协助的境内单位和个人，依法追究有关责任；构成犯罪的，依法追究刑事责任。

（十九）任何单位和个人投资虚拟货币、现实世界资产代币及相关金融产品，违背公序良俗的，相关民事法律行为无效，由此引发的损失由其自行承担；涉嫌破坏金融秩序、危害金融安全的，由相关部门依法查处。

本通知自发布之日起施行。中国人民银行等十部门《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》（银发〔2021〕237号）同时废止。