CITIC Securities : la navigation transdétroit approche, dans l'attente d'une reprise de la demande

CITIC Securities estime que les États-Unis et l'Iran sont de plus en plus proches d'un accord, un scénario que le marché a désormais intégré comme hypothèse de base. Le changement majeur après la conclusion d'un accord sera le rétablissement simultané de l'offre et de la demande, ainsi qu'un réchauffement rapide de l'activité économique. Actuellement, certains indicateurs économiques sont nettement faibles, reflétant un report de la demande en amont de l'accord américano-iranien et de la reprise de la navigation dans le détroit d'Ormuz. Les micro-entités sont dans l'attente plutôt que de se précipiter pour reconstituer leurs stocks et lancer leurs opérations, ce qui constitue une perturbation anormale. À mesure que l'accord sera conclu et que la navigation dans le détroit sera rétablie, l'offre et la demande reviendront à la normale, et l'activité économique affichera une amélioration significative après juin. Les changements dans les variables macroéconomiques modifieront également les hypothèses environnementales des stratégies de marché, conduisant à un rééquilibrage progressif des styles. La réduction des fonds importants touche à sa fin et, une fois la stabilité macroéconomique atteinte, les fonds d'allocation reviendront progressivement, favorisant la reprise de certains secteurs sous-évalués. En termes d'allocation, il convient de continuer à réduire activement la volatilité et de reconstruire la structure en haltère IA + énergie.